F&O Talk: Índice Smallcap melhor colocado do que Nifty, diz Sudeep Shah; escolha 9 ações para a próxima semana
O Sensex ganhou cerca de 262 pontos para fechar em 77.764, enquanto o Nifty 50 subiu mais de 95 pontos para encerrar a sessão acima de 24.270 no pregão de sexta-feira. Os ganhos acentuados acrescentaram quase 44.155 milhões de rupias à capitalização de mercado total de todas as empresas listadas na BSE, elevando-a para 480 lakh milhões de rupias.
O analista Sudeep Shah, vice-presidente e chefe de pesquisa técnica e de derivativos da SBI Securities, interagiu com a ETMarkets sobre as perspectivas do Nifty e do Bank Nifty, bem como uma estratégia de índice para a próxima semana. A seguir estão trechos editados de seu bate-papo:
Nifty fechou a semana um por cento mais alto. Quais são os principais níveis a serem monitorados na próxima semana?
O índice de referência Nifty permaneceu confinado a uma faixa estreita de cerca de 500 pontos nos últimos 13 pregões. Na sexta-feira, o índice finalmente saiu desta consolidação, mas a fuga não teve seguimento, uma vez que a reserva de lucros emergiu em níveis mais elevados, impedindo ganhos adicionais. Consequentemente, o índice encerrou a semana em 24.270, registrando um ganho de 0,89%. No gráfico semanal, o Nifty formou uma vela forte com sombras em ambos os lados, indicando indecisão contínua entre os participantes do mercado. Notavelmente, isto marca a terceira semana consecutiva de uma formação de velas inconclusiva, destacando o cabo de guerra em curso entre touros e ursos. Mas por baixo deste movimento aparentemente sem rumo, uma história completamente diferente está a desenrolar-se no mercado mais amplo. Embora os índices da linha de frente continuassem a se mover com cautela, o Nifty Smallcap 100 pintou um quadro completamente diferente. O índice tem superado consistentemente o índice de referência nas últimas semanas e está agora a poucos passos do seu máximo histórico, enquanto o Nifty continua a ser negociado cerca de 8% abaixo do seu pico recorde. Além disso, o gráfico de força relativa do Nifty Smallcap 100 em relação ao Nifty subiu para um máximo de 81 semanas, sublinhando a sua liderança contínua no mercado mais amplo. Com base na estrutura gráfica prevalecente, é provável que o forte impulso no segmento de pequena capitalização permaneça intacto nas próximas sessões de negociação. A grande questão agora é se a Nifty está preparada para seguir esse exemplo ou continuar a ficar para trás.
Voltando ao Nifty, o índice continua a ser negociado confortavelmente acima dos EMAs de 20, 50 e 100 dias, indicando que a tendência mais ampla permanece positiva. Além disso, o RSI diário movimentou-se acima da marca de 60, o que sinaliza o fortalecimento da força altista. No futuro, espera-se que a zona EMA de 200 dias em 24.400-24.450 atue como uma área de resistência chave. Um movimento decisivo acima de 24.450 poderá desencadear uma nova etapa da subida em direção a 24.700, seguida por 24.900 no curto prazo.
No lado negativo, a zona EMA de 100 dias em 24.150-24.100 provavelmente fornecerá suporte imediato. Uma violação abaixo de 24.100 poderia expor o índice à próxima zona de suporte importante, perto da reunião das EMAs de 20 e 50 dias, que estão atualmente colocadas em torno de 23.920-23.880. Com o mercado se aproximando de um importante entroncamento técnico, as próximas sessões poderão decidir se esse rompimento será uma recuperação sustentada ou outro falso começo.
Em junho, o Sensex permaneceu em grande parte dentro do intervalo, oscilando dentro da faixa de 4.500 pontos. Qual é a sua perspectiva para julho?
O índice de referência Sensex registrou um rompimento de um período de consolidação de 13 dias na sexta-feira. No entanto, o índice não conseguiu sustentar níveis mais elevados e registou lucros, fechando a semana com um ganho de 0,87%. No gráfico semanal, o Sensex formou uma vela forte com sombras em ambos os lados, marcando a terceira semana consecutiva dessa formação, mostrando indecisão apesar de um viés positivo. O RSI diário movimentou-se acima da marca de 60 e permanece numa trajetória ascendente, sugerindo um fortalecimento da dinâmica. No entanto, o ADX diário está em 13,39 e continua a cair, indicando que a tendência atual carece de uma forte convicção direcional.
No futuro, a zona 78.300-78.500 provavelmente atuará como uma área de resistência chave, já que a primeira oscilação máxima é colocada nessa região. Um movimento decisivo e sustentado acima de 78.500 poderia desencadear uma nova etapa da recuperação em direção a 79.200, seguida pela marca psicológica de 80.000 no curto prazo.
No lado negativo, espera-se que a zona EMA de 20 e 50 dias em 76.500-76.400 forneça um forte apoio. Enquanto o índice permanecer acima desta zona, é provável que as perspectivas mais amplas a curto prazo permaneçam positivas.
Após o vencimento de junho e início de uma nova série, o que sugere o posicionamento de F&O e contratos em aberto?
Após o vencimento de junho e início de novas séries, o posicionamento da F&O aponta para um bom tom para a Nifty. Entre 15 de junho e 2 de julho, o índice consolidou-se na faixa 23.785–24.262, enquanto as posições em aberto diminuíram 7,11%, apesar de um aumento de preço de 1,06%, indicando uma cobertura gradual de posições vendidas, em vez de novas construções de posições vendidas.
O índice put-call permaneceu estável entre 0,81 e 0,85, sugerindo um posicionamento equilibrado com os subscritores absorvendo a pressão de venda. O rácio longo-curto do FII também aumentou de 7,58% em 8 de junho para 17,02% em 29 de junho durante o período de junho, antes de cair para 10,36% no dia do vencimento, reforçando a visão de que as apostas baixistas estão intactas. Após o rompimento de 3 de julho, o Nifty retomou a EMA de 100 dias, o RSI movimentou-se acima de 60 e o DI+ cruzou acima do DI-, sinalizando o fortalecimento do impulso de alta. Qualquer cobertura adicional de posições vendidas poderá dar um impulso adicional à mudança em curso.
Como os FIIs e DIIs estão posicionados nos índices futuros?
Os FIIs continuam a manter uma tendência líquida de venda a descoberto em futuros de índices, mas o posicionamento sugere uma cobertura gradual das vendas a descoberto, em vez de novas adições pessimistas. O índice long-short do FII melhorou de 7,58% em 8 de junho para 17,02% em 29 de junho, antes de cair para 10,36% no final de junho. Desde o início da série em julho, caiu ligeiramente para 9,59% em 3 de julho. No entanto, as posições curtas líquidas em futuros de índices diminuíram de 2,56 lakh de contratos em 30 de junho para 2,50 lakh de contratos em 3 de julho, indicando que as posições vendidas ainda estão sendo cobertas, embora a um ritmo mais lento.
Entretanto, o rácio longo-curto DII diminuiu apenas ligeiramente, de 90,22% em 15 de junho para 86,79% em 3 de julho, indicando uma posição de apoio contínua. Essa postura consistente dos DIIs ajudou a absorver a pressão vendedora dos FIIs e proporcionou estabilidade ao mercado. Com o Nifty saindo de sua faixa de consolidação, qualquer aceleração na cobertura de posições vendidas de FII poderia atuar como um gatilho para novas vantagens.
Como o Nifty IT e o Bank se comportarão na próxima semana?
Legal- A estrutura técnica mais ampla do Nifty IT Index permanece fraca. O índice continua a ser negociado abaixo das suas principais médias móveis nos períodos diários e semanais, indicando que a tendência principal permanece sob pressão.
De uma perspectiva de força relativa, o índice continua a residir no quadrante atrasado do Gráfico de Rotação Relativa (RRG), indicando um desempenho relativo fraco e uma dinâmica moderada em comparação com o mercado mais amplo. Reforçando a visão cautelosa, o MACD permanece abaixo da linha zero e da linha de sinal, indicando perda de força significativa. Um ADX ascendente indica um forte impulso de baixa.
Historicamente, a zona 26.200–26.100 tem funcionado como uma área de forte procura. Entre junho de 2022 e abril de 2023, o índice testemunhou várias recuperações nesta região, tornando-a uma importante zona de apoio a longo prazo.
Embora retrocessos intermitentes e altas de cobertura de posições vendidas não possam ser descartadas, uma reversão significativa da tendência é improvável, a menos que o índice recupere decisivamente a zona 28.300-28.400. Até lá, espera-se que a tendência técnica mais ampla permaneça cautelosa, com quaisquer recuperações de alívio suscetíveis de enfrentar pressões de venda em níveis mais elevados.
Banco bacana Na semana passada, o banco de referência Bank Nifty foi negociado dentro de uma faixa estreita de 939 pontos, marcando sua faixa de negociação semanal mais estreita desde a última semana de dezembro. O índice teve desempenho inferior aos índices de referência mais amplos e formou um castiçal pequeno com sombras em ambos os lados. Notavelmente, esta é a terceira semana consecutiva de formação de velas semelhante, o que destaca uma fase de dúvida entre os participantes do mercado.
Apesar da ação moderada dos preços, o índice continua a ser negociado confortavelmente acima das suas médias móveis de curto e longo prazo. Estas médias móveis permanecem numa trajetória ascendente, indicando que a tendência mais ampla continua a ser positiva. O RSI diário está localizado em território forte; no entanto, tem oscilado na faixa de 60-63 nos últimos quatro pregões, sugerindo uma falta de novo impulso em níveis mais elevados.
No futuro, a zona 58.600-58.700 provavelmente atuará como uma área de resistência chave para o índice. Uma ruptura decisiva e sustentada acima de 58.700 poderia abrir caminho para um movimento ascendente acentuado em direção a 59.500, seguido pelo nível 60.300 no curto prazo.
No lado negativo, espera-se que a zona EMA de 20 dias em 57.100-57.000 atue como uma forte base de apoio. Enquanto o índice continuar acima desta importante zona de apoio, o curto prazo global deverá permanecer rentável com uma tendência positiva.
Você pode citar algumas ações que ficarão bem nos gráficos da próxima semana?
Tecnicamente, Aurobindo Pharma, Lodha, LT Foods, Zydus Life, AB Capital, DLF, Oberoi Realty, Titan e Divis lab parecem bons para a próxima semana.
(Isenção de responsabilidade: recomendações, sugestões, pontos de vista e opiniões dadas por especialistas são exclusivamente deles. Elas não representam as opiniões do The Economic Times)
