Suprema Corte ouvirá a contestação de Sebi ao julgamento do SAT que inocentou Nusli Wadia, Bombay Dyeing
O Supremo Tribunal concordou em ouvir o desafio do Securities and Exchange Board of India a uma decisão do Tribunal de Apelação de Valores Mobiliários que isentou o presidente do Grupo Wadia, Nusli Wadia, Bombay Dyeing e vários outros, de alegações de relatórios financeiros fraudulentos, levantando questões sobre governação corporativa e transparência financeira.
Fotografia: Hemanshi Kamani/Reuters
pontos-chave
- O Supremo Tribunal irá rever o recurso de Sebi contra uma decisão do SAT que inocentou Nusli Wadia e Bombay Dyeing de alegações de relatórios financeiros fraudulentos.
- Sebi alega que 11 memorandos de entendimento entre a Bombay Dyeing e a SCAL Services foram concebidos para aumentar as receitas e os lucros da Bombay Dyeing em aproximadamente 2.492,94 milhões de rupias e 1.302,2 milhões de rupias, respectivamente.
- O SAT, num veredicto dividido na proporção de 2:1, anulou as sanções de Sebi, com a maioria concluindo que os projectos imobiliários são genuínos e que nenhuma conduta fraudulenta foi estabelecida.
- O advogado de Sebi argumentou que a Bombay Dyeing vendeu a sua participação na SCAL a outra entidade do grupo Wadia, e não a um terceiro não relacionado, pouco antes da execução dos memorandos de entendimento.
- A Suprema Corte esclareceu que o veredicto dividido do SAT não serviria de precedente para o tribunal em outras questões.
A Suprema Corte (SC) concordou na segunda-feira em ouvir a contestação do Securities and Exchange Board of India (Sebi) a uma decisão do Tribunal de Apelação de Valores Mobiliários (SAT) que inocentou o presidente do Grupo Wadia, Nusli Wadia, Bombay Dyeing e vários outros de alegações de relatórios financeiros fraudulentos.
Uma bancada composta pelos juízes BV Nagarathna e R Mahadevan emitiu notificação sobre os recursos de Sebi contra o julgamento do SAT de janeiro.
Embora tenha rejeitado o pedido do regulador para suspender a decisão, o tribunal esclareceu que o veredicto dividido não serviria de precedente para o tribunal noutras questões.
Antecedentes do caso
“Uma vez que a ordem impugnada é um veredicto dividido, 2:1, observamos que o mesmo não será um precedente em assuntos semelhantes antes do SAT”, disse a bancada.
O processo surge no âmbito de 11 memorandos de entendimento (MoU) celebrados entre a Bombay Dyeing e a SCAL Services, ambas pertencentes ao grupo Wadia, para a venda a granel de apartamentos residenciais em Mumbai.
De acordo com Sebi, os negócios foram estruturados para permitir que a Bombay Dyeing registrasse receitas de 2.492,94 milhões de rupias e lucro antes de impostos de 1.302,2 milhões de rupias durante 2011-12 a 2017-18.
O regulador alegou que os memorandos de entendimento não eram transações comerciais genuínas, mas foram concebidos para inflacionar os resultados financeiros da empresa e enganar os investidores.
Posteriormente, impôs penalidades de mais de 15 milhões de rupias à Bombay Dyeing, aos promotores Nusli Wadia, Ness Wadia e Jehangir Wadia, SCAL e a vários diretores e executivos seniores.
A decisão do SAT e os argumentos de Sebi
Em Janeiro, contudo, a SAT anulou as ordens de Sebi por uma maioria de 2:1. Os membros técnicos Meera Swarup e Dheeraj Bhatnagar sustentaram que os projetos imobiliários subjacentes eram genuínos, que os apartamentos foram eventualmente construídos e vendidos e que Sebi não conseguiu estabelecer qualquer conduta fraudulenta ou inflação artificial de lucros.
O presidente do Supremo Tribunal PS Dinesh Kumar discordou, concluindo que a SCAL tinha efectivamente funcionado como uma extensão da Bombay Dyeing e que a empresa tinha reconhecido receitas e lucros através de práticas contabilísticas enganosas.
Em 29 de março de 2012, o conselheiro sênior Arvind Datar, que compareceu a Sebi perante o SC, argumentou que a Bombay Dyeing havia reduzido sua participação na SCAL de 49% para menos de 19% em 29 de março de 2012, desqualificando assim a SCAL como empresa associada.
No entanto, alegou que a participação cedida de 30% tinha sido transferida para outra entidade do grupo Wadia, em vez de para um terceiro não relacionado.
Mais envios e próximas etapas
O primeiro memorando de entendimento foi executado no dia seguinte, com 11 acordos no valor de cerca de 3.333 milhões de rupias assinados ao longo dos dois anos seguintes.
A Datar alegou ainda que, embora a Bombay Dyeing reconhecesse as transações como vendas nas suas contas, a SCAL não registava as compras correspondentes, mas apenas refletia uma taxa de agência.
Ele argumentou que o caso levanta questões mais amplas sobre o tratamento das empresas associadas, o levantamento do véu corporativo e a doutrina da entidade económica única.
O advogado dos réus opôs-se a qualquer suspensão provisória, argumentando que a SAT os absolveu das conclusões dos factos e que Sebi não contestou várias conclusões que afirmavam a legitimidade das transacções.
Apontaram também para um alegado atraso de quase nove anos no início dos processos de execução.
O CF concedeu aos réus prazo para apresentarem as suas respostas e ordenou que os quatro recursos conexos fossem ouvidos em conjunto.
